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笛声国家队基金投资思路重点配置低估值蓝筹个股

2020年09月17日 栏目:汽车

国家队基金投资思路:重点配置低估值蓝筹个股!大黄汪/ 2017-07-23 20:52 发布在2015年股市大幅调整以后,5只范围各
国家队基金投资思路:重点配置低估值蓝筹个股! 大黄汪/ 2017-07-23 20:52 发布

在2015年股市大幅调整以后,5只范围各为400亿元的“国家队”基金旋即成立。截至7月20日,5只基金全部取得了正回报,其中表现的易方达瑞惠基金总回报高达33.1%,招商丰庆混合A基金总回报为29.6%,表现居后的华经济基金总回报为6.6%。从上述基金对后市观点看,仍然看好低估值蓝筹股,看好行业龙头企业的机会。

随着基金2季报的逐步表露,5只“国家队”基金的投资动向也浮出水面。在今年二季度一次次的完善的“漂亮50”行情中,国家队基金坚定持有低估值蓝筹股,虽然仓位整体仍然不高,但由于契合行情走势,2季度均获得不错回报,表现的嘉实新机遇基金回报高达5.17%。

对接下来的市场走势,上述基金2季报预计,权益市场的3季度表现将略有压力,但风险也不会太大,仍重点配置低估值蓝筹个股。随着经济数据总体安稳,结构性变化明显,消费升级和制造业升级趋势明显,将给各领域的龙头企业带来愈来愈多的发展机会,配置重点是中低估值、事迹持续增长的大盘蓝筹股。

全部取得正回报

在2015年股市大幅调整以后,5只规模各为400亿元的“国家队”基金旋即成立,在运行接近两年以后,上述基金成绩单显示,截至7月20日,5只基金全部取得了正回报,其中表现的易方达瑞惠基金总回报高达33.1%,招商丰庆混合A基金总回报为29.6%,表现居后的华经济基金总回报为6.6%。

从2季度业绩表现看,上述物资基金回报介于2.33%到5.17%之间,除嘉实新机遇基金的5.17%以外,华经济基金回报为4.9%,招商丰庆混合A基金回报为4.71%,南方消费活力回报为3.72%,易方达瑞惠基金回报为2.33%。从年内事迹表现看,截至7月20日,除易方达瑞惠基金回报为7.6%之外,其余4只基金回报均超过10%。

从上述基金操盘路径看,低仓位防守叠加集中持有蓝筹股,成为上述基金事迹暴涨的关键因素,尤其是表现的易方达瑞惠基金,长期持有格力电器、中国银行、万科A等消费板块和大金融板块蓝筹股,在近一年多的蓝筹股行情中净值延续上涨,表现抢眼。

值得注意的是,上述基金股票仓位配置仍然不高,以易方达瑞惠基金为例,截至2季度末,权益类资产占基金总资产比例仅为21.23%;招商丰庆基金权益类资产配置比例更是低至18.08%;配置权益类资产的华经济为72.52%;南方消费活力和嘉实新机遇基金的仓位约为四五成。

南方消费活力基金经理史博表示,2季度保持中性仓位,重点配置低估值蓝筹个股:“受益于经济安稳、企业盈利继续恢复,相干板块和个股总体有所上涨,使本基金实现了较好的投资收益。”易方达瑞惠基金经理肖林表示,在2017 年2季度的投资进程中,保持稳健的投资风格,继续采取逆向操作策略,重视中长期投资回报。

依然看好蓝筹板块

从上述基金对后市观点看,依然看好低估值蓝筹股,看好行业龙头企业的机会。

南方消费活力基金经理史博表示,在基本面保持安稳的背景下,鉴于风险偏好在6 月底时已有了较好恢复,预计权益市场的3季度表现将略有压力,但风险也不会太大:“未来仍将继续保持中性仓位,结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。”

嘉实新机遇基金经理谢泽林认为,经济数据整体安稳,但出现明显结构性变化,消费升级和制造业升级趋势明显,将给各个领域的优良龙头企业带来愈来愈多的发展机会,配置重点是中低估值、事迹持续增长的大盘蓝筹股。

招商丰庆基金经理姚爽认为,在当前宏观环境下,A股市场仍将保持震荡市、结构市的格局:“本着价值投资、长期投资的理念和出发点,本着对持有人负责的态度,精选个股。”

在具体的选股考量因素中,易方达瑞惠基金经理肖林表示,重点考察公司的质量、盈利能力、抗风险能力和估值水平,选择具有持续竞争优势、管理、盈利能力强、业绩波动小、估值合理的公司构建投资组合。

从上述基金2季度重仓股变动情况看,同一季度末重仓股相比,嘉实新机遇重仓股剔除东方航空,新进青岛海尔。南方消费活力剔除民生银行,新进青岛海尔。华经济十大重仓股保持不变,但加仓了浦发银行。易方达瑞惠剔除了国机汽车和雄图高科,新进了3安光电和东方雨虹。招商丰庆基金十大重仓股则基本维持不变。

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